公開株式リサーチ
Lumentum Holdings Inc. - Common Stock
アメリカ合衆国 · LITE
- 最新公開版
- 2026.07.19.1
- レポート生成日
- 2026年7月19日
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レビュー済みリサーチ要約公開済みリサーチ概要Lumentum Holdings(NASDAQ:LITE)は、InPレーザーチップからモジュール、OCSに至る垂直統合型のAI光インターコネクト・プラットフォームであり、FY2026 Q3の売上高は前年同期比90.1%増の8.084億米ドルに達し、NVIDIAからの20億米ドル優先株式投資と数十億米ドル規模のレーザー購入コミットメントにより先端光源の戦略的希少性が確認された。 事業上昇局面は確実だが、完全希薄化後株主価値約747億米ドルに対しFY2026最初の九カ月のFCFはわずか1.039億米ドルに留まり、Base DCFはUS$277、12カ月確率加重目標はUS$570で現株価US$732.82に対し-22.2%のリターンとなる。 Greensboroの6インチInP新拠点の2028年半ば量産rampに伴うCapex負担、102百万株への希薄化圧力、上位顧客26%への集中度、NVIDIA契約の非独占性が主要リスクである。
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Lumentum Holdings(NASDAQ:LITE)は、InPレーザーチップからモジュール、OCSに至る垂直統合型のAI光インターコネクト・プラットフォームであり、FY2026 Q3の売上高は前年同期比90.1%増の8.084億米ドルに達し、NVIDIAからの20億米ドル優先株式投資と数十億米ドル規模のレーザー購入コミットメントにより先端光源の戦略的希少性が確認された。 事業上昇局面は確実だが、完全希薄化後株主価値約747億米ドルに対しFY2026最初の九カ月のFCFはわずか1.039億米ドルに留まり、Base DCFはUS$277、12カ月確率加重目標はUS$570で現株価US$732.82に対し-22.2%のリターンとなる。 Greensboroの6インチInP新拠点の2028年半ば量産rampに伴うCapex負担、102百万株への希薄化圧力、上位顧客26%への集中度、NVIDIA契約の非独占性が主要リスクである。
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投資判断は様子見・安全余裕待ちとし、2026年8月11日の決算検証後に方向性を見極めるべきとの結論である。
公開記録リサーチ情報
版の日付、レビュー状況、対象範囲、利用できる言語をあわせてご確認ください。
- 最新公開版
- 2026.07.19.1
- レポート生成日
- 2026年7月19日
- 公開状況
- 公開前レビュー済み
- リサーチレビュー済み
- 2026年7月20日
- 公開ページ更新
- 2026年7月21日
- レポート目次
- 公開済みモジュール 18件
- 利用可能な言語
- 公開言語 10件
レポート目次この版に含まれる主要モジュール
- 01調査基準、証拠ルール、主要スナップショット
- 02会社は「単なる光モジュール株」ではない
- 03売上高ツリー、粗利益ツリー、フリーキャッシュフロー・ツリー
- 04四つの実現エンジン
- 05InP製造、生産能力、歩留まり
- 06顧客、競争、価格交渉力
- 07経営陣、組織、資本配分
- 08財務の質と資本構成
- 09予測、評価、リバース・バリュエーション
- 10売買執行とポジション規律
- 11今後24カ月のカタリストと反証タイムライン
- 12先行指標ダッシュボード
- 13Kill Thesis:当初の投資論拠が無効になる時
- 14レッドチーム:最も強い弱気論を先に示し、強気側が回答
- 15モデル監査と整合性チェック
- 16投資委員会が答えるべき十二の質問
- 17最終結論
- 18参考資料