公開株式リサーチ

Arista Networks, Inc. Common Stock

アメリカ合衆国 · ANET

最新公開版: 2026.07.19.1
レポート生成日: 2026年7月19日

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レビュー済みリサーチ要約公開済みリサーチ概要Arista Networksは、EOS/CloudVisionの統一ソフトウェア・スタック、高い営業利益率、ネットキャッシュのバランスシートを備える質の高いAIネットワーク企業である。 2025年の売上高は前年比28.6%増の約90億ドル、2026年第1四半期も同35.1%増と急成長を記録した。競争面では、マーチャント・シリコン採用による迅速なプラットフォーム取り込みと運用体験の堀が強みである一方、NvidiaのSpectrum-Xやホワイトボックスとの競争、上位二社への顧客集中42%という構造的リスクに直面する。

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Arista Networksは、EOS/CloudVisionの統一ソフトウェア・スタック、高い営業利益率、ネットキャッシュのバランスシートを備える質の高いAIネットワーク企業である。 2025年の売上高は前年比28.6%増の約90億ドル、2026年第1四半期も同35.1%増と急成長を記録した。競争面では、マーチャント・シリコン採用による迅速なプラットフォーム取り込みと運用体験の堀が強みである一方、NvidiaのSpectrum-Xやホワイトボックスとの競争、上位二社への顧客集中42%という構造的リスクに直面する。

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バリュエーションは2026E EV/Revenue約17.4x、non-GAAP P/E約47xと高く、Reverse DCFは今後10年間のFCF CAGR約13.5%を織り込んでおり、成長・シェア・利益率の同時達成を要求している。検収期間の長期化や89億ドルの購入コミットメントはキャッシュフローの質と需要予測リスクを増幅させる。四シナリオの確率加重12カ月目標株価は約163ドルであり、現在株価168.61ドルに対する期待リターンは-3.4%でリスク・リワードは平凡である。

最終投資判断は「保有/より十分な安全余裕を待つ」とし、株価130〜145ドルでの投資開始を推奨する。

公開記録リサーチ情報

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最新公開版: 2026.07.19.1
レポート生成日: 2026年7月19日
公開状況: 公開前レビュー済み
リサーチレビュー済み: 2026年7月20日
公開ページ更新: 2026年7月25日
レポート目次: 公開済みモジュール 8件
利用可能な言語: 公開言語 10件

レポート目次この版に含まれる主要モジュール

01調査方法、基準および情報基準日の管理
02調査スナップショットと一ページの結論
03強気・弱気の中核ロジックと市場の織り込み
04過去財務とキャッシュフローの質
05八四半期・五年間の予測モデル
06四シナリオ評価、カタリスト、売買規律
0750項目のKPIモニタリング・ダッシュボード
08最終結論